關(guān)稅博弈下的中國(guó)氟化工：短期波動(dòng)與長(zhǎng)期增長(zhǎng)新動(dòng)能
瀏覽量：57 發(fā)布時(shí)間：2025-04-18
來源：氟化工產(chǎn)業(yè)圈（公眾號(hào)）
美國(guó)宣布對(duì)所有貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對(duì)六十多個(gè)經(jīng)濟(jì)體補(bǔ)充了額外的關(guān)稅，其中對(duì)中國(guó)實(shí)施34%的對(duì)等關(guān)稅，對(duì)歐盟實(shí)施20%的對(duì)等關(guān)稅，對(duì)日本實(shí)施24%的對(duì)等關(guān)稅。
美國(guó)政府宣布對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”的稅率由34%提高至84%，加上此前已經(jīng)征收的20%關(guān)稅，累計(jì)關(guān)稅稅率提高至104%。
特朗普宣布，對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的商品征收的關(guān)稅提高到125%，立即生效。此時(shí)，美國(guó)對(duì)中國(guó)商品實(shí)際加征的總關(guān)稅稅率為145%，125%只是“對(duì)等關(guān)稅”部分。
4月2日以來，美國(guó)特朗普政府升級(jí)全球關(guān)稅戰(zhàn)，呈現(xiàn)“基準(zhǔn)關(guān)稅+對(duì)等關(guān)稅+額外加征”三重疊加效應(yīng)，其中中國(guó)輸美商品綜合稅率被一路加征。就氟化工領(lǐng)域來看，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)我國(guó)產(chǎn)品出口的影響較為復(fù)雜，具體影響如下：
- 部分產(chǎn)品被豁免：
美國(guó)公布的加征對(duì)等關(guān)稅產(chǎn)品豁免清單中，螢石（25292100、25292200）、氫氟酸（28111100）等10余種氟化工產(chǎn)品被豁免（具體豁免清單見本文附件）。這是因?yàn)槲炇鳛閼?zhàn)略資源，美國(guó)本土產(chǎn)能有限，而又在信息技術(shù)、新能源等領(lǐng)域?qū)ζ溆袕V泛需求，難以擺脫對(duì)外部供應(yīng)鏈的依賴。
- 出口美國(guó)量有限：
中國(guó)氟化工產(chǎn)品出口美國(guó)的體量較小，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)顯示，2024年中國(guó)出口至美國(guó)的主要含氟產(chǎn)品共3.5萬噸左右，占此部分產(chǎn)品總出口的3.6%。通過上圖不難發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)出口量較大的產(chǎn)品中，出口往美國(guó)的比例相對(duì)較低。盡管部分產(chǎn)品出口往美國(guó)的占比較高，但我國(guó)此類產(chǎn)品的總出口量相對(duì)較少。以此來看，美國(guó)加征關(guān)稅影響對(duì)于國(guó)內(nèi)制冷劑直接出口并影響甚微。此前已征收高額反傾銷、反補(bǔ)貼稅：
在美國(guó)征收“對(duì)等關(guān)稅”前，從中國(guó)出口美國(guó)的HFCs產(chǎn)品已被征收高額的反傾銷、反補(bǔ)貼關(guān)稅，且與301關(guān)稅疊加征收。如美國(guó)對(duì)我國(guó)出口的R134a、R125、R32及其混配物已征收“反傾銷稅、反補(bǔ)貼稅（101.82%-285.73%不等）+關(guān)稅”，在加征對(duì)等關(guān)稅前就已承擔(dān)畸高的綜合稅率，出口量銳減，所以此次關(guān)稅政策對(duì)這些產(chǎn)品的直接影響有限。下游產(chǎn)品需求受抑制：
盡管部分氟化工產(chǎn)品本身不在加征關(guān)稅范圍內(nèi)，但氟化工下游產(chǎn)品如家用空調(diào)、商用制冷、汽車等產(chǎn)品被納入在內(nèi)。美國(guó)加征關(guān)稅會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)及終端需求，通過產(chǎn)業(yè)鏈上下游傳導(dǎo)，進(jìn)而抑制下游產(chǎn)品售前及售后市場(chǎng)對(duì)氟化工產(chǎn)品的需求。但據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自2018年美國(guó)首次加征25%關(guān)稅后，中國(guó)對(duì)美家用空調(diào)出口連年下滑。至2024年，對(duì)美出口占比已從2018年的24%降至不足10%。企業(yè)也將重心逐步轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)，分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，中國(guó)對(duì)美出口量占比已從2015年的19.2%，降至2024年的7.8%；對(duì)美出口額的占比，已從2015年的13.5%，降至2024年的6.1%。且為應(yīng)對(duì)關(guān)稅與全球化趨勢(shì)，中國(guó)空調(diào)企業(yè)加快在泰國(guó)、印尼等地設(shè)廠，通過“零部件出口+本地組裝”或“轉(zhuǎn)口貿(mào)易”方式規(guī)避關(guān)稅。因此，鑒于中國(guó)出口至美國(guó)的相關(guān)產(chǎn)品在其市場(chǎng)中所占份額較小，且制冷劑下游產(chǎn)品具有剛需特性以及生活消費(fèi)品屬性，需求受抑制的程度相對(duì)可控。
影響產(chǎn)業(yè)高端化進(jìn)程：
中國(guó)高端氟化工產(chǎn)品如部分電子級(jí)或高性能的氟聚合物氟化液、含氟電子化學(xué)品對(duì)美進(jìn)口依賴度較高。美國(guó)加征關(guān)稅在一定程度上會(huì)影響這些高端產(chǎn)品的進(jìn)口，不過也為國(guó)內(nèi)企業(yè)推進(jìn)氟化工產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化提供了機(jī)遇，促使國(guó)內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高高端產(chǎn)品的自給率，加速產(chǎn)業(yè)高端化進(jìn)程。
美國(guó)宣布開征“對(duì)等關(guān)稅”后，各國(guó)政府和金融市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈，我國(guó)接連發(fā)布多項(xiàng)對(duì)美反制措施。由于我國(guó)氟化工原材料出口美國(guó)占比較低，且被納入豁免清單，因此所受影響較小。而我國(guó)第二代、第三代氟制冷劑已實(shí)行生產(chǎn)配額制，部分產(chǎn)品供不應(yīng)求，盡管存在高關(guān)稅，中國(guó)頭部企業(yè)憑借全球80%以上的供應(yīng)占比和定價(jià)權(quán)，仍能通過出口價(jià)格調(diào)整轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅成本。同時(shí)由于美國(guó)制冷劑替代進(jìn)程較快，市場(chǎng)主流產(chǎn)品以四代為主，已被納入豁免清單，使得我國(guó)出口所受影響相對(duì)有限。至于含氟聚合物產(chǎn)品，我國(guó)對(duì)美國(guó)高性能產(chǎn)品存在進(jìn)口依賴，關(guān)稅加征后此部分進(jìn)出口會(huì)受到較大影響，這將進(jìn)一步加速國(guó)內(nèi)行業(yè)高端化進(jìn)程。
總體而言，“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)中國(guó)氟化工行業(yè)的影響呈現(xiàn)“結(jié)構(gòu)性分化、間接傳導(dǎo)為主”的特點(diǎn)。盡管關(guān)稅政策對(duì)氟化工產(chǎn)品出口直接影響有限，但長(zhǎng)時(shí)間對(duì)立可能逐漸影響貿(mào)易關(guān)系和相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，關(guān)稅倒逼行業(yè)加速高端化、綠色化轉(zhuǎn)型，國(guó)產(chǎn)替代與全球化布局將成為核心驅(qū)動(dòng)力。
